Microsoft cerró el trimestre con resultados récord: 81.300 millones de dólares en ingresos (un 17% más) y 38.300 millones en beneficios (un 21% más). Además, su negocio en la nube superó por primera vez los 50.000 millones de dólares. Sin embargo, la acción cayó en bolsa porque los inversores se alarmaron por el enorme gasto en infraestructuras para inteligencia artificial y porque el crecimiento de Azure y Microsoft 365 quedó por debajo de sus expectativas.
En solo medio año fiscal, Microsoft ya ha gastado 72.400 millones de dólares en CAPEX, casi tanto como los 88.200 millones de todo el año anterior. La mayor parte se destina a centros de datos y hardware para ofrecer servicios de IA a grandes clientes empresariales y laboratorios como OpenAI y Anthropic. La duda del mercado es si esta inversión se traducirá en un uso sostenido y mayores beneficios.
En la llamada con analistas, el CEO Satya Nadella defendió que la demanda de IA supera la capacidad actual de sus centros de datos, por lo que los nuevos equipos estarán llenos durante toda su vida útil. Aun así, parte de las cifras que presentó sobre uso de Copilot fueron poco concretas: afirmó que el uso diario de sus Copilot de consumo casi se triplicó interanualmente, pero no especificó cuántos usuarios reales hay.
En el terreno donde sí dio números claros, Nadella destacó que GitHub Copilot ya cuenta con 4,7 millones de suscriptores de pago (un 75% más interanual) y que Microsoft 365 Copilot suma 15 millones de licencias de empresa, frente a una base total de 450 millones de asientos de pago. Además, Dragon Copilot, su asistente para el sector sanitario, está disponible para 100.000 proveedores médicos y se utilizó para documentar 21 millones de consultas en el trimestre, tres veces más que un año antes.
En resumen, Microsoft demuestra fortaleza financiera y una apuesta agresiva por la IA, pero la falta de claridad en algunas métricas de uso y el ritmo frenético de inversión generan dudas a corto plazo entre los inversores sobre si la apuesta multimillonaria por la IA se traducirá en crecimiento sostenido.
